Авторы

Персецкий А. А.

Ученая степень
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
E-mail
aperesetsky@hse.ru
Местоположение
Москва
Статьи автора

Векторные модели авторегрессии и коррекции регрессионных остатков (EViews)

Предлагаемая публикация продолжает консультации по сравнительно новым разделам эконометрического инструментария, которые недостаточно представлены в русскоязычной специальной литературе. Речь пойдет о весьма актуальных в прикладном плане векторных авторегрессионных моделях (Vector Autoregression Models или VAR-моделях) и векторных моделях коррекции регрессионных остатков (Vector Error Correction Models или VEC-моделях)1, а точнее — о том, как использовать возможности пакета «E-VIEWS» (версия 5) при анализе таких моделей. Более развернутое описание самих моделей читатель найдет, например, в книгах Вербика [Вербик, 2006)] и Грина [Green, 2003)]. Публикация подготовлена В.А. Банниковым по материалам руководства пользователя пакета «E-Views» (гл. 24). Читать дальше...

Рыночная дисциплина и страхование депозитов

В статье анализируются процентные ставки по депозитам физических лиц в России во время переходного периода становления системы страхования депозитов. Рассматривается модель панельных данных с фиксированным эффектом для процентных ставок с различными способами контроля за меняющимся макроокружением. Показано, что рыночная дисциплина ослабла после перехода к страхованию депозитов. Читать дальше...

Модели рейтингов международных агентств

В работе прослеживаются рейтинги долгосрочных депозитов банков, в иностранной валюте, одного из трех наиболее авторитетных агентств Moody’s Investors Service. Проверяется гипотеза о наличии различий в рейтингах банков стран Евросоюза и развивающихся стран. В число объясняющих факторов моделей множественного выбора помимо финансовых индикаторов деятельности банка включены макроэкономические переменные и суверенный потолок банковских рейтингов. За счет введения макропеременных и использования нелинейных преобразований шкал объясняющих пе¬ременных повышена предсказательная сила моделей. Проверена гипотеза существования отрицательного временного тренда в рейтингах. Построены модельные рей-тинги российских банков. Читать дальше...

Измерение компоненты внешней поддержки рейтингов агентства Moody’s

В статье представлен эконометрический анализ рейтингов банков агентства Moody's Investors Service. Согласно методологии агентства рейтинг долгосрочных банковских депозитов в иностранной валюте присваивается на основе рейтинга финансовой устойчивости банков с поправкой на «факторы внешней поддержки». Моделирование этих двух рейтингов позволяет строить модели (ненаблюдаемого) фактора внешней поддержки. Модели позволяют выяснить, какую часть информации, содержащейся в рейтингах, можно получить из публично доступной информации. Прогнозы, построенные по моделям, дают достаточно хорошее приближение рейтингов. Показано наличие особого подхода агентства Moody’s к развивающимся странам, в частности, к России. Читать дальше...

О подходах к сопоставлению рейтинговых шкал

В статье предлагается эконометрический подход к сопоставлению различных рейтинговых шкал. Подход основан на построении моделей упорядоченного выбора двух рейтингов и сопоставлении соответствующих латентных переменных («непрерывных рейтингов») с помощью монотонного преобразования. Методика сопоставления учитывает финансовые и другие показатели банков, принимаемые во внимание экспертами рейтинговых агентств при выставлении рейтинга. Проведено тестирование методики на реальных данных по рейтингам российских банков и их квартальным показателям за период 2006:1 – 2010:4. Читать дальше...

Эффективность ЕГЭ и олимпиад как инструмента отбора абитуриентов

В статье рассматривается эффективность Единого Государственного Экзамена (ЕГЭ) и профильных олимпиад при отборе студентов в МИЭФ — факультет НИУ ВШЭ, который предлагает совместную с Лондонской Школой Экономики программу бакалавриата по экономике. Анализируется зависимость академических успехов студентов первого и второго года обучения от результатов ЕГЭ и профильных олимпиад. Показано, что ЕГЭ по английскому языку не влияет на академические успехи студентов, а ЕГЭ по русскому языку и математике оказывают значимое, примерно одинаковое влияние. Однако именно результат ЕГЭ по русскому языку наиболее сильно влияет на вероятность отчисления студента. Победители олимпиад при тех же результатах ЕГЭ показывают б?льшие успехи по сравнению со своими коллегами. Читать дальше...

VIII Международная школа-семинар "Многомерный статистический анализ и экономатрика"

VIII Международная школа-семинар "Многомерный статистический анализ и экономатрика" состоится с 26 июня по 6 июля 2012 г. в г. Цахкадзор (Республика Армения). Организаторы и спонсоры школы-семинара: • Центральный экономико-математический институт РАН • Российско-Армянский государственный университет • Московская школа экономики МГУ им. М. В. Ломоносова • Ереванский государственный университет • Журнал «Прикладная эконометрика» (информационный спонсор) Читать дальше...

Анализ эффективности некоммерческих ассоциаций методом стохастической границы (на примере товариществ собственников жилья)

В работе демонстрируется применение метода стохастической границы производственных возможностей для оценки эффективности некоммерческих ассоциаций. Объектом исследования выступают товарищества собственников жилья (ТСЖ), создаваемые для управления общей собственностью в жилых домах. Данные для исследования были получены с помощью опроса 82 ТСЖ в Москве и Перми. При расчете оценок эффективности и объяснении их вариаций использовалось несколько модификаций модели, результаты проверялись на робастность. Среди факторов эффективности товариществ главными оказались физическое состояние домов и специфические навыки жильцов, связанные с коллективными действиями по проблемам работы ТСЖ. В итоге можно утверждать, что, несмотря на успешную работу аналогов ТСЖ в развитых странах, они не могут во всех случаях считаться наилучшим способом управления жилыми домами, особенно в условиях недостатка соответствующих специальных навыков у людей и изношенности жилищного фонда. Читать дальше...

The price of Moscow apartments

We present a simple hedonic model for apartment prices in Moscow in the year 2003. Based on some 15,000 observations we estimate the model and use the estimates for prediction. Pretest issues are explicitly taken into account. Читать дальше...

Модели причин отзыва лицензий российских банков. Влияние неучтенных факторов

В работе рассматриваются причины отзыва лицензий российских банков в период со 2 квартала 2005 г. по 4 квартал 2008 г. В этот период, последовавший за введением страхования депозитов и тщательным анализом состояния банков, подавших заявления о вступлении в систему страхования, значительная часть банковских лицензий отзывалась с формулировкой «отмывание денег». Другая часть лицензий отзывалась в связи с неудовлетворительным финансовым состоянием банка. Последняя причина представляет особый интерес для Российского агентства по страхованию вкладов. В работе строятся модели бинарного выбора и модели множественного выбора для прогноза вероятности отзыва лицензии по каждой из причин на основе макроэкономических показателей и финансовых показателей банка, взятых за год до наблюдения статуса банка. Рассматривается динамика влияния неучтенных переменных, включая человеческий фактор, на вероятность отзыва лицензии.
Читать дальше...

ЕГЭ и академические успехи студентов бакалавриата МИЭФ НИУ ВШЭ

Начиная с 2008 года прием студентов на программу бакалавриата МИЭФ НИУ ВШЭ осуществлялся по результатам ЕГЭ. Однако 2008 год был переходным: учитывались как баллы ЕГЭ, так и баллы внутренних экзаменов ВШЭ. С 2009 года правила приема остаются стабильными — учитываются только баллы ЕГЭ и результаты олимпиад. В статье анализируются академические успехи студентов 2009–2011 гг. поступления после первого, второго и третьего года обучения. Показано, что победители олимпиад устойчиво показывают результаты лучшие по сравнению с другими абитуриентами. Результаты ЕГЭ на протяжении трех лет значимы для прогноза академической успеваемости. Но итоговый рейтинг студента в конце первого года обучения практически полностью аккумулирует начальную информацию, содержащуюся в результатах ЕГЭ и олимпиад. Исследуется связь академических успехов студента с полом и регионом окончания школы.
Читать дальше...

Техническая эффективность предприятий отрасли производства резиновых и пластмассовых изделий

В работе исследуется техническая эффективность российских предприятий по производству резиновых и пластмассовых изделий за 2006–2010 гг. методом стохастической границы. Показано, что увеличение размеров фирмы приводит к росту ее эффективности, а также то, что в отрасли действует положительная отдача от масштаба. Этот результат робастен по отношению к выбору функционального вида производственной функции и метода оценивания. Модель авторегрессии оценок эффективности используется в качестве меры их консервативности.
Читать дальше...

Автокорреляция в глобальном стохастическом тренде

В работе развивается модель Korhonen–Peresetsky, в которой доходность индекса финансового рынка была представлена в виде суммы двух независимых компонент: глобальной (которая зависит от новостей, имеющих влияние на глобальный финансовый рынок) и локальной (зависящей от новостей, значимых только для данного рынка). Модель учитывала несинхронность наблюдений однодневных доходностей финансовых рынков, находящихся в разных часовых поясах, и позволяла оценить этот (ненаблюдаемый) глобальный тренд. При этом предполагалось, что приращения глобального тренда между моментами закрытия бирж независимы. В данной статье предложена модель с автокорреляцией глобального стохастического тренда, которая предполагает возможность корреляции его приращений на соседних временных интервалах. Проведенные оценки показывают наличие значимо отличающейся от нуля автокорреляции. Это впрочем, не обязательно означает предсказуемость однодневных доходностей фондовых индексов, поскольку автокорреляция обнаружена в ненаблюдаемой глобальной составляющей.
Читать дальше...

Do secrets come out? Statistical evaluation of student cheating

We suggest an original method of student cheating evaluation based on the comparison of students’ grades in exams in class, home assignments and experimental homework. The data for the study is collected from the survey of 2012–2013 sophomores of the International College of Economics and Finance at the National Research University Higher School of Economics in Moscow, Russia. At the end of the course in Statistics in addition to standard assignments (homework and exams) students were given experimental homework with a ban on cooperation among them. The violation of this rule was qualified as cheating. The scale of cooperation is measured and then tested through the stochastic frontier technique; it reveals connection with the GPA level, students’ expectations of the cheaters’ share and students’ moral norms. We also find different behavioral patterns for high and low performing students as well as country specific context of student cheating behavior.
Читать дальше...